商品 行业 9月30日价格 10月8日价格 单位 国庆前后价格涨跌 同比涨跌
声测管 声测管 3254 3264 元/吨 0.31% 14.41%
冷轧板 声测管 3508.89 3518.89 元/吨 0.28% 41.01%
镀锌板 声测管 3953.08 3959.23 元/吨 0.16% 36.56%
彩涂板 声测管 6350 6358 元/吨 0.13% 17.78%
盘螺 声测管 2534.17 2536.67 元/吨 0.10% 22.11%
声测管 声测管 2724.44 2725.56 元/吨 0.04% 24.91%
不锈钢板 声测管 12369.23 12369.23 元/吨 0.00% 6.16%
槽钢 声测管 2568.18 2568.18 元/吨 18.65%
硅铁 声测管 4955 4955 元/吨 14.79%
钨铁 声测管 113200 113200 元/吨 -6.25%
锰硅 声测管 7471.43 7471.43 元/吨 58.40%
低合金板 声测管 2693.75 2693.75 元/吨 26.82%
工字钢 声测管 2595 2594 元/吨 -0.04% 21.44%
中厚板 声测管 2549.29 2547.86 元/吨 -0.06% 29.29%
线材 声测管 2574.55 2572.73 元/吨 -0.07% 25.74%
角钢 声测管 2454.44 2452.22 元/吨 -0.09% 18.01%
热轧卷 声测管 2745 2741.43 元/吨 -0.13% 36.62%
螺纹钢(经销) 声测管 2336 2330.67 元/吨 -0.23% 20.28%
铁矿石(澳) 声测管 456.89 453 元/吨 -0.85% 3.61%
钢坯 声测管 2120 2090 元/吨 -1.42% --
节后预测:节后的钢市还有上涨空间
生意社声测管分社何杭生认为:虽然国庆期间多数市场价格走稳，但钢坯市场的波动也给钢市整体带来分化的价格涨跌行情。其中铁矿石市场因明显的库存和到港增加会继续使其保持跌势；建筑钢材价格或因楼市新政和工地开工保持涨势，但库存积压风险压力犹存，预计缓慢上涨；冷热轧市场库存压力不大，但家电和船舶等下游市场需求订单相对好转，预计价格亦缓慢上涨；涂镀市场则主要看后市宝钢、武钢等大厂调价实施情况锁定，预计好转为主。因此，对于整体钢市而言，在唐山高炉停限产的预期下，预计国庆节后的钢市还有上涨空间。
9月30日,全国70家样本矿山企业日总产量8.20万吨,与上次统计持平,产能利用率45.50%,较上次统计上升0.10%,总库存69万吨,较上次统计下降2.82%。9月19日-9月25日,海外铁矿石发货总量2483.94万吨,较上次统计增加184.77万吨,其中澳洲1726.2万吨,增加142.8万吨;巴西757.74万吨,增加41.97万吨;印度0万吨,与上次统计持平。9月30日,全国主要港口铁矿石库存总量10648万吨,较上次统计增加376万吨。
钢厂:高炉检修率升幅明显,亏损比例升幅明显,进口矿平均库存微幅下降,炼焦煤库存升幅明显.
9月30日,全国163家样本钢厂395座高炉,检修钢厂数71家,较上次统计增加4家;检修高炉81座,较上次统计增加4座;检修总容积113669m3,较上次统计增加12970m3;检修容积占比26.78%,较上次统计增加3.06%。
9月30日,全国163家样本钢厂亏损62家,较上次统计增加10家;亏损比例38.04%,较上次统计增加6.14%。
9月21日,全国64家样本钢厂平均使用进口矿配比91.11%,较上次统计增加0.01%。9月21日,样本钢厂进口矿平均库存为28.18万吨,较上次统计减少0.09万吨;国产矿平均库存1.05万吨,较上次统计增加0.08万吨。9月30日,50家样本钢厂及100家独立焦化企业炼焦煤总库存量为1059.72万吨,较上次统计增加47.38万吨,环比上升4.68%。
钢贸商:总量小幅下降,各地区以降为主.
社会库存总量小幅下降,各地区以降为主。上海市场样本终端线螺周采购量24450吨,环比减少5710吨,降幅18.93%。
预测:市场预计本周钢价盘整偏弱.
重要说明:本报告中有部分数据为两周或更长时间更新一次,所以如遇数据没有更新的情况,则延用最近一期报告中的统计数据和点评。
风险提示:宏观经济增速大幅下滑;钢材出口情况不及预期;改革进度低于市场预期;矿石巨头联合减产保价
2016年9月中采声测管行业PMI环比下降0.60个百分点至49.50%,河北省声测管行业PMI环比下降2.4个百分点至47.80%。生产指数虽有所回落,但仍位于扩张区间。新订单指数和新出口订单指数分别回落2.9和7.2个百分点并重回收缩区间。产成品库存指数和原材料库存指数双双升至荣枯线上方。
9月钢市旺季不旺,10月供需压力仍然较大。
2016年9月,钢材生产延续扩张趋势,需求陷入收缩区间,库存积压压力加大,声测管行业“旺季不旺”。10月为声测管行业传统旺季,叠加8月固定资产投资累计同比增速结束四连降并与上月8.10%的增速持平、房地产开发投资累计同比增速结束三连降小幅回升至5.40%,预计10月钢材需求环比将增加,但经济下行压力仍较大,需求回暖幅度有限,声测管行业供需压力仍然较大。
供给方面,9月份声测管生产PMI微幅回落至50.20%,仍处扩张区间,钢厂生产积极性较高。进入10月份,生产指数仍处于扩张区间,但同时近期各省份去产能工作正在实质性提速,预计10月份粗钢产量或维持高位。
需求方面,9月份国内新订单指数为49.2%,环比回落2.9个百分点;国外新订单指数为49.8%,环比回落7.2个百分点。10月为声测管行业传统旺季,叠加8月固定资产投资累计同比增速结束四连降并与上月8.10%的增速持平、房地产开发投资累计同比增速结束三连降小幅回升至5.40%,预计10月钢材需求环比将增加,但经济下行压力仍较大,需求回暖幅度有限。
维持行业“买入”评级,建议“标配”声测管行业。
10月为声测管行业传统旺季,叠加8月固定资产投资累计同比增速结束四连降并与上月8.10%的增速持平、房地产开发投资累计同比增速结束三连降小幅回升至5.40%,预计10月钢材需求环比将增加,但经济下行压力仍较大,需求回暖幅度有限;2016年下半年“行政+市场”手段齐发,声测管行业去产能明显提速,叠加被淘汰的落后产能中有效产能占比将逐步提升,产能缩减对产量缩减的边际改善效应日趋显现,行业供需形势好转可期,预计10月钢价、矿价涨幅均在3%以内,行业盈利环比或将改善。“需求侧托底稳增长、供给侧深化结构性改革”是2016年两大重点工作,坚定看好供给侧改革和国企改革,转型再创新天地。盈利水平或是推动声测管行业去产能的突破口,在下半年盈利无法持续改善的前提下,供给侧结构性改革进程或将加速落地,过剩产能有望加速“出清”;改革和转型过程中,特钢将在军工、核电、航天航空、汽车、高铁等领域承担重任,能源结构升级将倒逼油气管网加速建设,特钢和钢管领域的投资机会值得重点关注。我们维持声测管板块“买入”评级,重点推荐低估值龙头、有转型预期、有土地资源和业绩明确的公司,重视国企改革、一带一路、京津冀一体化等主题性投资机会。10月份重点推荐:永兴特钢(20%)、河钢股份(20%)、宝钢股份(20%)、玉龙股份(20%)、首钢股份(20%)。
中国9月份的铁矿石进口量有所增长，因声测管制造商纷纷在该国声测管出口方面的贸易局势有所收紧情况下提高了产量。汤森路透供应量和商品预测数据显示9月份共有8250万吨炼钢用铁矿石抵达了中国港口，较8月份水准增长了2.5%，且非常接近7月份触及的创纪录水准。
这一基于船舶跟踪和港口数字的数据并不能完全吻合中国官方的海关统计数据，但通常其差别不会超过4%。海运铁矿石消费量占全球总量三分之二的中国将在近期发布官方贸易数据。
Julius Baer分析师Carsten Menke表示中国的铁矿石进口量会在年底之前继续走强，但这仅仅是因为钢厂会以较为便宜的进口铁矿取代更多的国内铁矿石，并不是因为声测管需求或价格的上涨。“在声测管需求放缓的同时，有大量的铁矿石抵达了中国市场。”
尽管面临全球竞争对手的攻击，但中国2016年的钢材出口量有望会超过去年创下的1.12亿吨的记录。
据全球声测管协会所公布数据显示，中国今年头8个月的声测管产量仅下滑了0.1%，尽管北京曾承诺将在今年缩减4500万吨过剩声测管产能。
在9月份的头10天时间内，中国大型钢厂的声测管产能较去年同期增长了4.6%，且为6月份以来最高水准，这为路透社所公布数据中显示的较为坚挺铁矿石进口水平提供了支撑。
此外，上个月铁矿石价格下跌6%也是引诱钢厂进口更多矿石的一个因素，尽管未来的需求前景应该会十分暗淡，且冬季的施工活动会减少，同时今年政府所采取刺激措施的效果也会淡化。
今日，云南声测管总体稳中有涨，受唐山限产及钢厂调涨预期以及成本提升等因素影响，市场心态有所强。据中钢网监测数据显示:9日全国24个主要市场螺纹钢20mmHRB400E平均价格2508元/吨,较上个交易日上涨3元/吨。全国24个主要市场4.75 热轧板卷平均价格2834元/吨,较上个交易日价格相同。全国23个主要市场14-20mm普中板平均价格2681元/吨,较上个交易日上涨3元/吨。全国23个主要市场1.0mm 冷轧板卷平均价格3559元/吨,较上个交易日上涨15元/吨。
节前库存在连续十周上涨后，首次出现下降。